Крупные вкладчики несут деньги обратно в банки
Десятилетие самого масштабного отечественного кризиса российские чиновники, финансисты и аналитики встречали в полной уверенности, что учиться им придется на чужих ошибках.Поэтому, несмотря на то что отечественные банки уже были на голодном пайке и периодически испытывали перебои с ликвидностью, провал осени 2008 г. стал для всех неожиданностью. С 15 сентября, после крупнейшего в корпоративной истории США банкротства Lehman Brothers, началось спасение инвесторами активов. В том числе - вывод средств с банковских счетов.
В России крах биржевого РЕПО (тогда основного канала для поддержания и перераспределения ликвидности среди финансовых структур) едва не вылился в новый системный кризис, подкосив Связь-банк и "КИТ Финанс". Вкладчики среагировали на происходящее одними из первых. По данным ЦБ, в сентябре частные депозиты банков похудели на 1,5%, а в октябре был зафиксирован рекордный за последние годы отток вкладов - 6%, или 349,5 млрд руб. Туго пришлось даже непотопляемому Сбербанку, потерявшему 96,6 млрд руб.
По словам заместителя гендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андрея Мельникова, паникой прежде всего были охвачены крупнейшие вкладчики, хранившие в банках свыше 700 000 руб. После того как власти в спешном порядке с 1 октября увеличили максимальный размер госгарантий по вкладам, именно эта категория начала выводить свои средства из банков. Впрочем, забирали, по словам Мельникова, ненадолго: "Клиенты в банки вернулись уже в декабре, структура вкладов не поменялась - видимо, подавляющее большинство вновь пришедших тоже были крупные вкладчики". К ноябрю влияние резко негативного фона начало иссякать, и стало понятно, что власти не собираются бросать банковскую систему на произвол судьбы, полагают в АСВ. Ну а в декабре свою толику в рост вкладов, как и ожидалось, привнесли годовые премии и бонусы. В последний месяц года, по данным Trust Interactive: Russian Banks, вклады физлиц увеличились на 7,1% (6,9%, по данным ЦБ), или 391,3 млрд руб., а вместе с январскими показателями рост в эти два месяца с лихвой перекрыл отток в предыдущие три. Впрочем, как подсчитал Мельников, если предположить, что валютных вкладов в России чуть больше 30%, а треть от их суммы представляют собой вклады в евро, то за январь с учетом курсовой переоценки получится на самом деле отток, который можно оценить в 50 млрд руб.
В итоге статистика практически вернулась на позиции середины 2008 г., а снижение доли крупных вкладов свыше 700 000 руб. оказалось весьма незначительным - на 1,3 п. п., до 36,9%, как и сокращение их количества - на 1,7%, до 705 000. Получается, для банков все обошлось малыми потерями? Да, но не для всех.
Спастись от кризиса
В кризис крупные вкладчики "были первыми, кто побежал", вспоминает директор департамента розничного бизнеса Русь-банка Василий Палаткин. "Випы", по его наблюдениям, распорядились изъятыми средствами так: одни сняли деньги и купили квартиры, автомобили и другие реальные ценности (чтобы деньги не съела инфляция), другие - валюту (положив ее на счет в банке, не всегда в том же самом). "Очень многие решили почему-то держать изъятые деньги в ячейках у нас же, - вспоминает Палаткин. - Большой проблемой было найти свободную ячейку".
"Финансисты рассказывали: когда в октябре началась паника крупных клиентов, многие из них заказывали инкассаторские машины, забирали депозиты и мешками их увозили", - делится директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии (ЦЭИ МФПА) Сергей Моисеев. По его мнению, именно уход вкладчиков, обладавших депозитами от 2 млн до 7 млн руб., подкосил ряд банков, перешедших впоследствии в руки государства, таких как "Глобэкс", "Электроника" и Связь-банк. А мелкие вкладчики при этом на отрицательные новости почти никак не реагировали.
Так, по данным АСВ, доля вкладов до 400 000 руб. во втором полугодии уменьшилась всего на 0,4 п. п., а их объем вырос на 1,8% на фоне общего роста рынка вкладов на 2,3%. Депозиты же объемом от 400 000 до 700 000 руб. показали лучшую динамику во время острой фазы кризиса. Во втором полугодии их объем вырос на 21,4%, а доля среди всех депозитов увеличилась на 1,8 п. п., до 10,7%.
И только вклады свыше 700 000 руб. уменьшились в объеме (-1%). По словам Моисеева, чистый отток крупных вкладов за второе полугодие составил 25 млрд руб.: "Это минимальная оценка, которая может быть дана поведению крупных клиентов. Максимальную оценку их оттока можно рассчитать, если предположить, что все они действовали предельно рационально и своевременно конвертировали сбережения в валюту". В последнем случае потери банков составили $20 млрд. "Деньги могли разойтись по разным направлениям, - полагает Моисеев. - Преобразованы в мелкие вклады, ушли в другие финансовые инструменты, использованы на поддержание собственного бизнеса, отправлены за рубеж, потрачены на потребление, погашение кредитов и т. п.". Сам он, например, на деньги, снятые с депозита, приобрел корпоративные облигации, приносящие больший доход.
Кроме того, крупные клиенты спешно переоформляли рублевые вклады в валютные, причем на короткие сроки. По словам начальника департамента по работе с состоятельными клиентами БСЖВ Натальи Котловой, в условиях высокой волатильности валютных рынков и плановой девальвации рубля ЦБ интерес к валютным вкладам значительно возрос. Держатели крупных депозитов одними из первых предпочли перевести сбережения в доллары и евро, курс которых увеличивался почти ежедневно. А самыми популярными стали короткие сроки. "В нынешних условиях рынка вкладчики не могут строить планы на долгосрочную перспективу, поэтому предпочитают перестраховаться, чтобы иметь возможность изъять средства в нужный момент", - говорит Котлова. Зачастую это означает потерю максимального дохода, но снижает риски в условиях кризиса. "В октябре-ноябре наиболее популярными сроками депозитов у обеспеченных россиян были один и три месяца, - подтверждает вице-президент Ситибанка Вероника Жукова. - Наблюдалось также заметное изменение в валютной структуре депозитов. Сумма средств, хранящихся в долларах США, увеличилась с 26% в октябре до 36% в конце декабря, что в основном связано с конвертацией имеющихся депозитов в рублях".
Как дети
Крупные вкладчики, доверяющие банку суммы сверх гарантированных государством выплат, - привилегированная категория клиентов для любой кредитной организации. Обычно им предлагаются самые выгодные условия обслуживания и дополнительные продукты и услуги. При этом думать, что в российских банках такие клиенты редки, как минимум неправильно.
В начале 2008 г. Москва третий раз подряд стала самым дорогим для иностранцев городом мира. По итогам 2007 г. консалтинговая компания Capgemini и инвестбанк Merrill Lynch оценили количество долларовых миллионеров (людей с финансовыми активами не менее $1 млн) в России в 136 000 человек. Согласно оценке Центра стратегических исследований "Росгосстраха", летом 2008 г. в России около 330 000 семей имели годовой доход более $1 млн (210 000 на конец 2007 г.) и 6,36 млн семей, или почти каждая шестая семья страны, - свыше $50 000. "Накопления в размере 1 млн руб., или $40 000 в докризисных ценах, имеют семьи с доходом порядка $20 000-30 000, - говорит руководитель ЦСИ "Росгосстраха" Алексей Зубец. - По нашим оценкам, семей с доходами свыше $25 000 в середине 2008 г. было 13,7 млн".
Конечно, кризис заметно разбавил ряды обеспеченных российских граждан. В "Росгосстрахе" считают, что количество семей с доходами свыше $25 000 сократилось на 30-40%. Но даже 10 млн обеспеченных клиентов - большая цифра для банковской системы любой страны, независимо от степени развитости экономики. Однако в итоге кризиса может оказаться, что самый сладкий кусок пирога достанется тем, кому и без того достаточно комфортно.
На начало этого года право привлекать во вклады средства физлиц имели 886 кредитных организаций. Но только у шести банков по итогам 2008 г. число вкладов свыше 700 000 руб. превышало 10 000: у Сбербанка, "ВТБ 24", Райффайзенбанка, Банка Москвы и Газпромбанка, а также Альфа-банка. При этом лишь семи банкам удалось во втором полугодии нарастить число крупных розничных депозитов и счетов более чем на 1000. В лидерах по абсолютным цифрам прироста - "ВТБ 24" (почти 40%), у которого за все время кризиса оттока вкладов вообще не зафиксировано. Даже в октябре розничные депозиты банка увеличились на 2,6 млрд руб. (+1%). По словам Андрея Мельникова, это подтверждает, что человек с большой суммой в период нестабильности идет "под государственное крыло плюс туда, где процент выше". На втором месте - Сбербанк, который вопреки устойчивой репутации "банка для бедных" имеет больше всего крупных вкладов: более 40% от общего числа счетов и немногим менее 30% от объема рынка. По данным опроса обеспеченных россиян Национальным агентством финансовых исследований (НАФИ), Сбербанк в разгар кризиса занимал первое место в рейтингах лояльности к банку и узнаваемости банков, "ВТБ 24" - второе и третье соответственно.
Зато по темпам роста крупных депозитов во втором полугодии лидировал Банк Сосьете Женераль Восток (БСЖВ). По данным Trust Interactive: Russian Banks, "дочке" французского банка удалось увеличить на 115% их количество, хотя и она не избежала в октябре оттока розничных депозитов на уровне 6,7%, или 1,2 млрд руб. "У крупных клиентов БСЖВ не было намерения изъять свои вклады, - считает Котлова. - Высокая активность состоятельных клиентов в осенние месяцы была обусловлена желанием диверсифицировать риски, размещая свои средства в разных валютах, разных банках и разных странах". По ее словам, существующие клиенты продолжали хранить свои средства в БСЖВ, размещая их в разных валютах. А приток новых клиентов (в первую очередь положивших на депозиты не менее чем по euro100 000) "связан с надежной репутацией банка и конкурентными депозитными ставками на рынке".
Октябрьский опрос НАФИ показал, что на выбор банка богатыми россиянами в первую очередь влияет то, что банк государственный, а второе место по значимости делят "известность банка" и "величина процентной ставки". На третьем - хорошая репутация, на четвертом с несущественным отставанием - близкое местоположение отделения. Даже участие банка в системе страхования оказалось только на шестом месте, а иностранное происхождение - вообще на 14-м.
Богатые клиенты - очень специфический сегмент, а в периоды неопределенности и опасности эти люди ведут себя как дети, делится наблюдениями Василий Палаткин из Русь-банка. "Человек говорит, что все забирает, заказывает сумму. Мы пытаемся узнать почему, в ответ: забираю, и все. Готовим деньги, а клиент не появляется. Через пару дней снова звонит: все, забираю. И все опять повторяется", - вспоминает он. Теперь Русь-банк, который прежде был ориентирован на крупных клиентов с вкладами от 1 млн руб., решил отказаться от такой специализации. Причина - в высокой мобильности аудитории: по итогам осени доля крупных депозитов снизилась с 45 до 40%. "Теперь они возвращаются, чему мы, конечно, очень рады, однако делать ставку на крупняк, предлагать им особые условия и обслуживание больше не будем. Жизнь показывает, что много небольших вкладов, покрываемых системой страхования вкладов, гораздо надежнее", - говорит банкир.
Иначе думают в банках побольше. Здесь не без оснований продолжают делать ставку на состоятельных граждан. Тем более что крупные вкладчики свой выбор уже практически сделали и без рекламных акций.
Кому нужны крупные вкладчики
Статистика ЦБ показывает, что вклады свыше 700 000 руб. постепенно перетекают в крупнейшие банки. Так, если общий отток таких депозитов из банковской системы превысил 21 млрд руб., то у Top-30 АСВ зафиксировало приток в 65 млрд руб. То есть чистый минус мелких и средних банков составил в этом сегменте 86 млрд руб.
"У нас вклады граждан растут с декабря, хотя, конечно, существенная доля прироста за последнее время пришлась на переоценку, - подтверждает вице-президент Банка Москвы Юрий Максутов. - Однако по новым договорам наибольший рост приходится на крупные вклады".
В Росбанке, где после октябрьского оттока модернизировали депозитную линейку с расчетом на состоятельных клиентов, тоже радуются "депозитным мигрантам". По словам первого зампреда правления Игоря Антонова, в ноябре-декабре приток вкладов (11,8%) главным образом был обеспечен суммами свыше 700 000 руб. В банке ожидают, что эта тенденция в дальнейшем только усилится. Рассчитывают на сохранение рекордного роста и в БСЖВ. "В условиях нестабильности, когда прежние объекты инвестирования - в первую очередь капитальное строительство и финансовые инструменты - потеряли свою актуальность, многие клиенты заняли выжидательную позицию и предпочли сосредоточить свои средства на банковских депозитах", - говорит Котлова. А благодаря существенному росту ставок в последние месяцы вклады стали одним из наиболее популярных способов сохранения средств. Сейчас в рублях ставки по частным депозитам доходят до 17,5%, но это меньше, чем приходится платить на рынке межбанковского кредитования, и почти соответствует ставкам на беззалоговых аукционах ЦБ (16-17%).
"В декабре ставки в 30-40% в рублях на рынке межбанковских кредитов никого не удивляли, - рассказывает менеджер иностранного банка, не так давно работающего на розничном рынке. - А участие в аукционах ЦБ большинство банков не могут себе позволить: нет рейтингов, сроки короткие, не все хотят пускать к себе контролера. Кроме того, сегодня ЦБ дал, а завтра взял, а вкладчики, особенно крупные, - это клиентский сегмент, на котором можно работать в будущем по кредитам и другим продуктам".
Конечно, крупные банки лучше защищены от беспокойства незастрахованных вкладчиков, чем их "меньшие братья". Ресурсы позволяют. Но британский Northern Rock, с которого начались банковские потери в Европе, тоже был одним из лидеров рынка. Только после того, как он не пережил нашествия частных клиентов, в Соединенном Королевстве решили страховать всю сумму вклада вне зависимости от размера. Сергей Моисеев считает, что применить передовой опыт было бы полезно и российской банковской системе. Однако в обозримой перспективе планку вряд ли поднимут выше 1 млн руб. Значит, вместе с крупными вкладчиками российские банки продолжат принимать на себя и риски. С наивной надеждой на то, что кризис не повторится.